深入了解财务供应链管理

财务供应链管理(Financial Supply Chain Management)不是一个新的概念。由于越来越多的大型企业着手探索改善营运资本管理、减少成本的方法，在这种形式下，不仅对这些大型企业，而且对他们的供应商来说，财务供应链已成为一片包含巨大商机的领域，但在这个领域内，却少有人涉足。

如果问财务总监、会计、采购总监及物流经理财务供应链管理意味着什么，你可能会得到五花八门的回答。但不管是哪种定义，其核心思想只有一个，即：营运资本及支付流程的管理。同样重要的还有整个供应链的信息管理以及支持这些流程的单据与数据，如采购订单、提前发货通知、发票及付款审批流程等。

营运资本的有效管理

从低成本国家直接购入货物加上充分利用日益廉价的科技所带来的效益，越来越多的公司摒弃信用证并开始转向赊销帐户(Open Account)方式交易，同时国际贸易惯例与流程不断发生着重大变革。

人们逐渐意识到，与供应商通力合作，帮助他们提升效率、降低成本，可以带来更多的利益。在这种情形下，过去对抗性的"购买者推动"的成本管理模式逐渐被取代。买家的商业逻辑非常简单：我们会帮你降低成本，但同时希望你以更低的单价或改善的服务来回报我们。

同样的逻辑也被运用于营运资本的管理。集团财务总监非常明了虽然延长对供应商的付款期限会在短期内增加营运资本，但从长远来看，供应商会以更高的价格把额外的成本转回给集团。

在买家公司内部，财务、财政及采购团队需展开合作。这样不仅是为增加营运资本，同时也是为提升在整个供应链中，以供应商为基础的营运资本管理方式。买家公司希望其供应商可以以更低的成本融资，保证有充足的资源，确保长期健康有序的运营。如果迫使供应商以高利息借贷只会适得其反，不仅增加了成本，还会危及整个供应链。

供应商资金流动性的破坏会增加整个供应链中的风险，对供应链内各方皆为不利。

财务供应链改善计划中一个明显的矛盾根源便是供应商及买家对各自商业因素的不同考虑。供应商希望尽快拿到货款，缩短应收帐款回收天数。而买家则考虑的是尽可能地推迟付款，延长其应付账款天数。银行则使用结构性金融产品，在这两者之间寻求平衡点，并达到多赢的效果。

信用证作为传统的融资方式之一，供应商能通过信用证获得运输前及运输后的融资。因为在出示信用证后，可以快速地兑换票据，供应商便可以确保有稳定的变现力，从而也能更加慷慨地延长买家的付款期限。换言之，信用证是非常有效的供应商营运资本来源。

如果买家希望供应商摒弃使用信用证，那么就需要寻找新的融资方式。过去几年，应收款项融资及赊销账户供应商融资服务已如雨后春笋般大量涌现。在应收款项融资模式下，供应商俨然已成为银行的代理机构向买家收取到期款项，并且供应商也会将应收款项转让给银行。而银行将在考虑买家的付款记录，买家潜在的无力偿还的风险以及买家与供应商之间的稀释风险历史记录之后，以现行贴现率来购买应收账款。

建立业务优先顺序及财务供应链管理计划

延长付款期限对买家企业、会计及财务总监来说或许极具吸引力，但却有可能会遭到买家的拒绝，因为这势必会让买家丧失提前结算折扣优惠。假使提前结算折扣远远大于买家的融资或资金成本，那么即使处于再好的营运资本优势，其作用也将大打折扣。

另外，由于某些行业已不再使用信用证，那么另外两个要素也应引起注意，即：新融资方式下变化的风险环境及税收制度。

由于供应链管理将绝大部分的注意力放在低成本采购、合同制造、离岸外包、管理服务及外购方面，供应链的风险管理便日趋复杂。相比起本地周边的供应链来说，跨境及全球供应链则隐含更巨大的风险，如瓶颈、中断及未知费用风险等。由禁运、欺诈、洗钱、恐怖活动及经济波动引起的所有供应链中断都增加了实态全球供应链的风险性。随着买家、供应商及银行在赊销账户环境中可以更便捷地进行融资，财务供应链的风险性也正经历着变革。

很多在全球范围内进行采购及生产的跨国企业希望通过重整供应链流程及各种责任来更好地管理其纳税责任，从而实现关税、企业及增值税负的统筹组合。税务供应链管理已成为很多会计及管理顾问公司的主打产品，而其也应纳入广义的财务供应链管理计划范畴。

作为一门学科，财务供应链管理并不仅仅只是财务及财政方面的汇款，同时还必须包括采购。成功的财务供应链管理计划另外还应包含应收及应付款项、风险、计算机信息技术及合规管理。在整个供应链中，只有各方共同努力——不仅仅只与供应商，也包括与第三方物流供应商及银行合作方——才能实现可持续的商业利益。

即使理解了财务供应链管理复杂的动态结构及大型进口商或买家客户日渐复杂及苛刻的要求，这也仅仅是开始。驾驭及利用网络技术的发展同样也非常重要。它不仅可以改善供应链中的交易管理程序、减少供应链中的成本，另外还能够保证供应链融资，并使风险降低。

对企业的持续改善及更长远的成功来说，非常关键的一点在于了解并迎合供应链各方的需求。尤其是低成本采购国的中小型供应商的需求。

有一点我们是非常肯定的：对迎接该项挑战的人们来说，这将是一段令人振奋、激动人心的旅程。